选错行业回报差百倍集奢奢全球购总部在南京吗,最具潜力的行业是?

2020-06-30 19:16 热度:60℃ 作者:奢侈品网 来源:奢侈品网

来源:合晶睿智

文|望京博格

有的行业十年涨了十倍,

有的行业十年基本没涨,

投资就怕选错行业!

——望京博格

最近要搞一场关于“行业指数的选择”的直播(淘宝直播APP搜望京博格),所以还要做一些准备的。望京博格把申万28个一级行业拉出来一看,深深的吸了一口凉气。俗话说男怕入错行,因为不同行业的收入差别还是很大的,如果在投资中选错行业,后果一样严重。

一、如何判断一个企业属于什么行业

在上数据之前,我们先解释一下如何判定一个企业属于什么行业!例如,上汽集团的50%以上的收入来源汽车行业,那么上汽集团就属于汽车行业。简而言之,一个企业50%以上的收入来源哪个行业,这个企业就属于哪个行业。当然也有一些企业收入多元化,而且每个行业的收入占比都不大,那么这个企业就会被归属为“综合”行业。

那么一个企业归属的行业会变化吗?当然会了,例如东方财富之前处于传媒行业,主要收入来源互联网广告业务,后来东方财富收购了一个证券公司,全面开展证券业务,东方财富就归属为非银金融(大金融剔除银行剩余其他行业,主要是保险、券商、信托等等)行业了。

二、各个行业的历史涨幅

中证指数的一级行业仅有十个而且分类不够细致,投资业内主要使用(申万)行业作为研究对象,望京博格选取2004/12/31至2020/6/24日,大约十五年半的数据,各个行业的走势与涨幅数据如下:

选错行业回报差百倍集奢奢全球购总部在南京吗,最具潜力的行业是?

(1)投资就怕选错行业

同业在最近十五年的时间中,食品饮料行业的回报为21倍,对应的年化是22.8%;钢铁与采掘行业的回报仅为39%,对应的年化为2.22%。考虑到复利因素,如果选错了行业投资回报真的是千差万别。

(2)过去二十年的大消费

看到上面数据的网友说到“回老家探亲,发现一直没倒闭的店家有三种,连锁药店、名牌建材店和超市,所以说大消费才是最值得投资的领悟。”过去二十年就是中国人们物质生活提高最大的二十年,最受益的就是一直涨价的贵州茅台,还有家电巨头格力电器美的集团(这两家都是充分的市场竞争后剩余的行业巨头)。最后还有医药,一个肿瘤医院的医生说,之前很多老人得了大病基本不看了,现在就算条件差也要看看究竟得的什么病,有没有的救。

(3)一直都不怎么涨的行业

纺织服装,如果一直都是生产布料很难赚钱,除非拥有服装品牌,但是这个品牌建立不是短期可以实现的,纺织服装的就高境界就是把自己打造成奢饰品,例如路易斯威登,这样才能提高利润率。

钢铁与采掘,有人说这两个行业会不会“厚积薄发”,如果一个行业几十年都没有发展起来,大家都不需要关注了。关于钢铁与采掘,大家可以想想美国的钢铁与采掘行业,自己的产能都转移到其他国家了。

交通运输这个行业毕竟大,包含公路、水路、航空,当然快递也属于交通运输行业,但是快递上市公司都是这几年刚刚上市的,这个行业子行业还是非常有潜力的,未来可以独立出来民航指数、快递指数这样新运输行业。

三、什么行业最具潜力?

有的行业十年涨了十倍,有的行业十年基本没涨,投资就怕选错行业!望京博格也说过,短期行业轮动是非常难的,例如每月、每季度的行业轮动策略,那么我们是否可以长期布局未来有潜力的行业呢?

在翻译《坚守:博格的长赢之道》的时候,集奢奢全球购,加微信了解【qq9364581】,看到指数基金之父约翰博格讲到:“在1980时代,先锋领航也尝试布局行业指数,优选了八个细分行业,之后发现大多数频繁在不同行业之间换来换去的投资者收益并不理想,但是其中一个行业指数基金的收益特别好,就是医药与医疗行业的指数基金。”

选错行业回报差百倍集奢奢全球购总部在南京吗,最具潜力的行业是?

受到这段话的启发,以及望京博格的一次就医经历,让望京博格开始逐步重仓医药基金组合—李时珍获得了不错的收益。

(1)食品饮料、家用电器、医药生物

这个三个是历史涨幅最大的行业,都是大消费的核心概念。大消费未来逻辑是最清晰的,当然也是涨幅最大的 ,如果现在继续追高的性价比不是特别高。但是食品饮料、医药生物的未来成长空间还是非常大,建议如果未来这个两个行业有所调整(例如下跌20-30%),就非常不错的补仓机会了。

在说说家用电器,过去二十年就是空调、电视、洗衣机,未来是否会有比较大的产品升级换代,或者说互联网巨头是否会借助科技优势介入这个行业还不好说,例如华为、小米在智能家居方面发展迅速,所以望京博格自己不看好传统家电企业的未来。

(2)计算机、电子、通信行业

在过去这三个行业都是海外巨头的领地,即便给这些巨头做相关服务,利润大头被海外巨头拿走了,留个本地企业的利润非常有限,基本没有肉吃全是喝汤,而且不是肉汤,是稀汤。

在最近各种事件之下,这几个产业都需要国产替代,不是简单的替代,而是用拥有核心技术的替代。例如重构Matlab软件也并非易事,如果容易了就没有壁垒,没有壁垒哪里来的高利润。有高利润的前提是高投入建立技术壁垒,并非所有的企业都能向茅台那样只要涨价就可以不停的提高利润。在未来望京博格还会关注计算机、电子、通信设备行业。目前市场已经有计算机、通信设备指数基金,最近华宝基金正在发行中证电子50ETF了。

(3)汽车与房地产

望京博格能找到海外的行业数据就是MSCI发达市场(包括美国、日本、欧洲等国家)行业指数,选取2000年到2020年的数据,数据的起点是2000年,这是一个市场局部历史高点(互联网泡沫时期)

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